USD/TRY готова к новым рекордам

По итогам 2016 года пара USD/TRY продемонстрировала рост котировок на 21,2%. В 2017 году восходящий тренд будет продолжаться, поскольку на это указывают ключевые факторы. ФРС США на своем заседании 14 декабря 2016 года анонсировала трехкратное повышение процентных ставок в текущем году. Что это означает для валютного рынка Forex? Повышение учетной ставки в Соединенных Штатах способствует росту доходности по облигациям Казначейства, что в свою очередь будет способствовать притоку капитала в американские активы.

Любой трейдер инвестирует в тот финансовый инструмент, где минимальный риск и высокая доходность. В связи с этим, государственные облигации США обладают двумя данными свойствами. Но доходность по государственным облигация Турции гораздо выше, чем по американским трежерис – могут парировать некоторые трейдеры.

Получается, что институциональные инвесторы будут покупать долговые бумаги Турции? Вовсе нет. По десятилетним государственным облигациям Турции доходность 11%, против 2,6% в США, однако и риски при инвестировании здесь значительно выше. В сентябре 2016 агентство Moody’s понизило кредитный рейтинг Турции до “мусорного” уровня, а в январе 2017 года аналогичный рейтинг присвоило агентство Standard & Poor's Global Ratings. Что означает “мусорный уровень” и как это отразится на стоимости турецкой лиры? Такой рейтинг указывает на высокую вероятность дефолта по данным государственным долговым бумагам, т.е. правительство Турции может не заплатить своим кредиторам. Для национальной валюты такой рейтинг является негативным, поскольку иностранные инвесторы распродают турецкие активы.

Таким образом, сейчас на финансовых рынках формируется сильная дивергенция: иностранный капитал активно приходит в Соединенные Штаты, поскольку доходность по облигациям растет, а уровень риска минимальный и напротив, наблюдается отток капитала из Турции, поскольку риски растут, причем существенно. Технический анализ также подтверждает наличие сильного восходящего тренда в паре USD/TRY. Индикатор ADX на недельном графике находится в трендовой зоне. По индикатору Bollinger bands наблюдается отскок от средней границы – пара продемонстрировала коррекцию и вновь начинает двигаться вверх. Как гласит базовое правило технического анализа: торгуем по тренду, после коррекции. В связи с этим, открываем позиции Buy по USD/TRY и ставим take profit на отметку 3,90.