Что такое коэффициент Сортино?

1. История появления

Коэффициент Сортино — лучший выбор для инвестора, который сравнивает управляющих с приблизительно одинаковыми результатами. Показатель изобретен доктором Ф. Сортино с целью более точной оценки инвестиционных рисков. Широкое использование коэффициента началось в 80-х годах, и по сей день многие отталкиваются от него при выборе вариантов для инвестиций.

2. Главное преимущество

По большому счету коэффициент Сортино — это модификация коэффициента Шарпа. Основное отличие: вместо стандартного отклонения за меру риска берется отрицательное отклонение. Благодаря этому данный показатель дает инвестору более реалистичное представление о поведении управляющего во время просадки.

В отличие от коэффициента Шарпа, на этот показатель не влияют резкие и непродолжительные всплески доходности. Именно поэтому при высокой волатильности коэффициент Сортино позволяет наиболее точно выбрать памм счет с нужными результатами. Посмотрев на значение этого показателя, мы можем сказать, насколько эффективной является торговля мастера во время просадки. Высокий коэффициент показывает, что работа выбранного Мастера в периоды просадки эффективна.

3. В каких случаях использовать?

Этот показатель лучше всего подходит для сравнения двух счетов, доходность которых примерно одинакова. При этом нужно учитывать следующие факторы:

• возраст счета
• просадка
• прирост

   

Чтобы получить наиболее точные данные, желательно сравнивать Мастеров, которые схожи по 3-м перечисленными выше показателям.

 

4. Какой показатель считать приемлемым?

Учитывая, что использовать коэффициент Сортино нужно для сравнения нескольких счетов, лучшим будет тот Мастер, у которого наибольший показатель. Различие в несколько десятых нельзя назвать значительным. Но если один счет имеет показатель 0.5, а другой более 2 — несомненно, стоит делать выбор в пользу второго управляющего.

5. Коэффициент Сортино 

Этот показатель отображается как в общем рейтинге ПАММ-счетов, так и в расширенном. Для сравнения Мастеров вы можете задать сразу несколько показателей. Например, для начала осуществляется выборка по количеству активных дней, затем по приросту. После этого выбираем показатель «Коэффициент Сортино» более 0 и получаем список Мастеров для более детального сравнения.